Российские сталелитейные компании попали в ножницы цен

Российские сталелитейные компании попали в ножницы цен

«Для меня при всех отечественных упрочнениях по его важности и экспорту для всех компаний, которыми я обладаю, основной рынок – это Российская Федерация», – признавал генеральный директор «Северстали» Алексей Мордашов в июле в интервью «Коммерсанту». Русские металлурги традиционно реализовывали больше на внутреннем рынке, от случая к случаю увеличивая экспортные продажи. Так как всемирный рынок стали переживает ожесточённый кризис.

В октябре средняя рентабельность по EBITDA экспортных поставок горячекатаного проката была около 7% (с учетом, что сырье приобреталось по рыночным стоимостям), подсчитали аналитики БКС. Самую высокую маржу давали поставки за пределы России листового проката – но всего 9%. До последнего времени девальвация помогала сталелитейным компаниям получать на экспорте, растолковывает аналитик БКС Кирилл Чуйко.

К примеру, рентабельность экспорта была практически нулевой в мае, в то время, когда рубль укрепился до 50 руб. за американский доллар. на данный момент курс – 64 руб./$, но это не через чур оказывает помощь, отмечает аналитик: эффект девальвации был съеден понижением экспортных стоимостей практически на четверть – с $365 до $278,5 за тонну.

А вот рентабельность по EBITDA на русском рынке до недавних пор составляла, по оценке БКС, 32%. Это самый большой показатель с 2010 г. «Северсталь», НЛМК, ММК и «Мечел» раскрывать рентабельность собственных экспортных и русских продаж отказались. Представитель Evraz не ответил на запрос . «Доходность на внешних и внутреннем рынках для нас зависит от многих факторов, включая цена транспортировки, баланс спроса и удалённость клиента и предложения на каждом рынке», – отметил только представитель «Северстали».

Как направляться из данных «Северстали», ММК и НЛМК, в III квартале они увеличили продажи на русском рынке. У «Северстали», говорит ее представитель, часть продаж в России выросла на 8 п. п. до 67%, у ММК – на 7 п. п. до 80%, у НЛМК – на 5 п. п. до 43%. Но, подчеркивают НЛМК и ММК в пресс-релизах, рост продаж – следствие сезонного оживления на рынке.

Evraz поквартально не отчитывается. «Мечел» результаты девяти месяцев еще не раскрывал.

Исторически поставки на внутренний рынок давали премию в 5–10% к экспорту, исходя из этого текущие уровни выглядят неустойчивыми, приводит БКС слова финдиректора ММК Сергея Сулимова в собственном обзоре. MMK ожидает, что премия в 2016 г. останется на уровне IV квартала 2015 г. Действительно, какой она будет – Сулимов не сообщил.

Борьба на русском рынке горячекатаного проката выросла и с 6 ноября трейдеры начали предлагать клиентам скидки – в 3–4%, приводит эти «Металл-специалиста» БКС. Горячекатаный прокат в рознице с 6 ноября снизился в цене на 2,6% до 29 400 руб. за тонну. Трейдеры дают скидки из-за массированного импорта украинского проката, растолковывает представитель НЛМК.

По данным «Металл-специалиста», каковые приводит БКС, украинский прокат на данный момент на 4% дешевле российского.

Российские цены на сталь должны снизиться как минимум на 10%, учитывая спред с экспортными поставками, прогнозирует БКС. Наряду с этим повышения спроса в России не ожидают ни аналитики, ни производители.

ММК рассчитывает, что потребление стали в России в 2016 г. останется без трансформаций: строительный сектор может продолжить понижение, сохранится спрос со стороны производителей труб, в то время как производители оборудования смогут вернуть количества с текущих уровней, – таковой прогноз приводят аналитики БКС по итогам встречи с Сулимовым. Главной целью для ММК в 2016 г. будет удержание продаж на уровне 2015 г. с некоторым повышением поставок продукции с более большой добавленной ценой, уточнил представитель ММК. «Северсталь» ожидает роста потребления стали в России начиная с 2017 г., говорит представитель компании.

Часть продаж «Северстали» на экспорт в 2016 г. останется на уровне 25–40% в зависимости от сезонного и вторых факторов, говорит представитель компании. А русские поставщики слябов, приводит эти «Металл-специалиста» БКС, в ноябре собираются сократить в сравнении с октябрем поставки на 20% до 672 000 т из-за понижения рентабельности.

НЛМК, к примеру, перекатывает слябы в продукцию более высоких переделов, а также в горячекатаный прокат, а Evraz переориентируется на экспорт заготовок. В III квартале НЛМК сократил экспортные продажи слябов третьим лицам на 19,1% до 844 000 т, действительно, внутригрупповые выросли на 37%, направляться из пресс-релиза компании. «Это нельзя назвать трендом – продажи слябов на экспорт варьируются в зависимости от рынка», – комментирует представитель НЛМК.

Неприятность русском сталелитейной отрасли в том, что экспортные стоимости в настоящем выражении на данный момент находятся на уровне 2000 г., а рубль с тех пор в настоящем выражении укрепился на 75% – и это есть громадной проблемой для конкурентоспособности русском стали на всемирный арене, растолковывает Чуйко.

Мировая конъюнктура также не додаёт сталеварам оптимизма. В текущем году, по оценке World Steel Association, спрос сократится на 1,7% до 1,5 млрд т. Действительно, на следующий год она прогнозирует маленькой рост потребления в мире (+0,7%). Рост ожидается на всех главных рынках, не считая Китая, где прогнозируется предстоящее падение (около 2%), говорит представитель «Северстали».

Снижение спроса на сталь в Китае (в текущем году на 5,4%), что до недавнего времени был наибольшим потребителем, существенно отражается на стоимостях еще и вследствие того что китайские металлургические компании уже пара лет подряд наращивают экспорт собственной продукции. Лишь в текущем году поставки стали из Китая вырастут, по прогнозу World Steel Association, более чем в пять раз до 116 млн т.

Имеется такая профессия — Отчизну \

Темы которые будут Вам интересны:

Читайте также: