Кризис достиг дубая
Падение стоимости одного бареля нефти приводит к сокращению экономик государств Персидского залива, что ставит под сомнение шансы Дубая стать мировым денежным центром.
В течение года воротилы бизнеса маленьких, но богатых нефтью ОАЭ следили за развитием кредитного кризиса на Западе со смешанным эмоцией неприятия и смятения.
Они пологали, что кризис их не коснется. Продолжительное время так и было. Но сравнительно не так давно обстановка в корне изменилась. Стоимость бареля нефти – поручитель денежной стабильности в ОАЭ – снизились более чем на 60% если сравнивать с пиковым значением середины июля.
Рынок недвижимости – вторая опора экономики Эмиратов, в особенности в небогатом нефтью Дубае – скоро кроме этого почувствовал влияние кризиса. Специалисты рынка информируют о том, что цены на объекты недвижимости, поднявшись на 14,4% за восемь месяцев этого года, неожиданно упали на 20–30%, а в некоторых районах и на 50%.
В связи с падением цен на апартаменты и виллы и фактически полным отсутствием продаж большие девелоперы, такие как Nakheel, приостанавливают работы и уменьшают количество рабочих мест. Помимо этого, работники больших коммерческих банков, таких как Morgan Stanley и Goldman Sachs теряют собственные места. Это пугает местные власти, каковые рассчитывали, что Персидский залив скоро станет интернациональным денежным центром.
Над Персидским заливом сгущаются облака. Снизился количество кредитов, биржи обрушились. Ранее успешные суверенные фонды благосостояния понесли большие утраты, измеряемые в сотнях млд дол.
Армейский совет
Самые тревожные события разворачиваются в ОАЭ. Шейхи Дубая, второго по размеру из семи Арабских Эмиратов, наконец-то поняли, что им нужно будет приостановить череду приобретений и ведущиеся в течение десяти лет строительные проекты. Это признание с предельной ясностью раздалось из уст правителя Дубая, шейха Муххамеда-бин-Рашида-эль-Мактума (Mohammed bin Rashid al Maktoum) на недавнем совещании правления Dubai Inc.
Это несколько компаний, состоящая а также из Dubai World, Emirates Airline и Dubai Holding, главами которых являются члены правящей семействе и правительства. Совещание было похоже на армейский совет. «Мы трезво оцениваем ситуацию , – заявил генеральный директор Мохаммед Аллабар (Mohamed Alabbar) 24 ноября, – не сомневайтесь в этом».
В далеком прошлом предполагалось, что в случае если у Дубая появятся денежные неприятности, то ему окажет помощь ближайший сосед – Абу-Даби. Данный эмират владеет громадными запасами нефти и есть денежной опорой Эмиратов. И вправду, уже заметны показатели начала «операции по спасению». Торговля акциями двух котируемых, но находящихся в частичном владении страны ипотечных компаний Tamweel и Amlak Finance, была приостановлена 20 ноября.
Этим компаниям в собственности фактически добрая половина ипотечного рынка, их активы оцениваются в $5,5 млрд. Планируется их слияние в один национальный федеральный субъект называющиеся Real Estate Bank of the UAE (Банк Недвижимости ОАЭ).
Кроме этого ОАЭ гарантируют сохранность всех вкладов граждан в течение трех лет и инвестируют $33 млрд в финансовую систему Эмиратов. Номинально деньги предоставляет Центральный Банк и Минфин ОАЭ, но, по словам одного аналитика, деньги на все потребности Эмиратов выделяет Абу-Даби.
Пакет спасательных мер
Все управляющие и банкиры компаний пробуют подсчитать, во какое количество обойдется спасение Дубая. Дубайская элита сохраняет надежду, что сможет реорганизовать экономику собственными силами, без экстенсивной помощи соседей. Мохаммед Аллабар объявил, что большие девелоперы Дубая – Emaar Properties (главой которой он есть), Nakheel, и Dubai Properties – будут сотрудничать для обеспечения предложения.
Кроме этого дав обещание, что больших дефолтов не случится. «Правительство будет делать собственные обязательства», – заверил он.
В первый раз, господин Аллабар обозначил размер долга Dubai Inc. Он оценил национальные долговые обязательства Дубая в $10 млрд и сказал, что долг дочерних компаний образовывает $70 млрд. Эта сумма примерно равна 80-миллиардному ВВП Дубая. Кроме этого он объявил, что активы страны составляют приблизительно $350 млрд.
Но эксперты отмечают, что только часть активов возможно скоро переведена в наличные деньги.
Аналитики приветствовали столь открытый разговор, не смотря на то, что кое-какие и жаловались на то, что было внесено не хватает прозрачности в схему перемещения денежных средств. «Этой информации все и ожидали», – сказал Муштак Кхан (Mushtaq Khan), региональный экономист Citigroup.
Кое-какие аналитики в полной мере уверенны в том, что Дубай преодолеет кризис. «По нашим расчетам приток денежных средств в страну в десятки раз превышает выплаты по процентам Дубая», – говорит Фарук Сусса (Farouk Soussa), аналитик из StandardPoor’s. Но он кроме этого объявил, что в текущей обстановке все может измениться.
Рынок может очень сильно пострадать
Неприятности в Дубае лишь начинаются, и, вероятнее, их ответ будет весьма дорого стоить. Люди, причастные к рынку недвижимости отмечают, что последствия кризиса могут быть сверхтяжелыми. Рынок недвижимости Дубая очень юный и еще ни разу не проходил проверки на прочность, последствия кризиса могут быть катастрофическими.
Многие небольшие застройщики, вероятнее, столкнутся с затруднениями. Спекулянты – ответственные действующие лица дубайского рынка недвижимости – точно откажутся от собственности, приобретённой за маленькие взносы с целью перепродажи. Кроме этого неясно, смогут ли зарубежные банки совершить процедуру отчуждения, в особенности в отношении объектов, которыми обладают граждане ОАЭ.
Акции Emaar Properties за текущий год упали на 85%. Учитывая, что ядром фактически всех больших компаний Дубая есть недвижимость, падение цен на объекты недвижимости может очень очень плохо сказаться на экономике Дубая.
Утрачены миллиарды
какое количество же денег у Абу-Даби? Аналитики оценивают их количество в $450–500 млрд, что значительно ниже цифр, приведенных в начале года. Какие конкретно бы ни были запасы Абу-Даби, их делается меньше.
Брэд Сетсер (Brad Setser), экономист из Совета по интернациональным отношениям (Council on Foreign Relations), расположенного в Нью-Йорке, предполагает, что фонд Abu Dhabi Investment Authority утратил $100 млрд за последние месяцы. Обстоятельством есть то, что акции фонда, прочие активы и объекты недвижимости очень сильно подешевели.
Конечно, у Абу-Даби хватит денег на то, дабы поддержать не только Дубай, но и все ОАЭ. Но столь важные траты смогут причинить неудобства кроме того одной из самых богатых государств. «Очень любопытно, хватит ли у Абу-Даби ликвидных активов, дабы оплатить все потребности страны в следующем году – при условии того, что стоимость бареля нефти останутся такими же низкими», – говорит господин Сетсер.
Какой же окажется цена спасения для самого Дубая? Источники в Эмиратах информируют, что уже обсуждался вопрос о продаже компании Dubai Aluminum и порта в Jebel Ali. Не обращая внимания на то что представители Абу-Даби время от времени осуждают Дубай за ненадёжную культуру и бессистемное строительство, они не желают унижать собственных соседей и уж тем более не желают, дабы они стали жертвами кризиса.
Так как обвал экономики Дубая повредит и Абу-Даби. Как говорят кое-какие финансисты, Эмираты не желают выносить сор из избы: проекты смогут приостановить, но никто об этом не сообщит – так уж обстоят дела в данной части мира.
Создатель: Stanley Reed (Spiegel)
Перевод: Николай Стрельников
